债券组合久期的计算方法

通常计算债券久期的方法是平均期限，也称麦考利久期。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：债券久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]。

久期的计算有不同的方法。这里介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：

D=1×w1+2×w2+…+n×wn

其中：

pn=ci/（1+y）^（i）

p=p1+p2+...+pn

wn=pn/p

式中：

ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）

y——债券的到期收益率

P——当前市场价格。